[ONLINE] 차익거래가격결정모형(APT)
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작성일 22-11-07 15:33
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2) 변수가 하나인 경우를 단일요인모형(→CAPM理論(이론): 시장포트폴리오수익률)과 여러 변수
를 가정한 다요인모형(→APT理論(이론): 경제성장률, 인풀레이션율 등)으로 구분할 수 있따
2. 단일요인모형
1) 가 정
① E() = 0 개별기업 특유의 요인에 대한 수익률 변동의 기대값은 平均(평균)적으로 0이다.
③ Cov(, ) = 0 특정 개별기업의 특유한 요인에 의한 수익률 변동과 다른 개별기업의
특유한 요인에 의한 수익률 변동은 무관하다.
2) 개별증권수익률 公式
참고 는 증권수익률에 influence(영향)을 미치는 공통요인()의 變化시 증권수익률변동의 민감도
3) 개별증권의 기대수익률, 분산과 공분산
①
②
③
4) 포트폴리오의 수익률, 기대수익률과 분산, 잔차분산
① 포트…(drop)
레포트/경영경제
설명
차익거래가격결정모형(APT)
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차익거래가격결정모형(APT)
다.
[차익거래가격결정모형]
Ⅰ 수익률 생성모형
1. 의 의
2. 단일요인모형
3. 2요인모형
Ⅱ 차익거래가격결정理論(이론)
1. 의 의
2. 수익률 생성과정
3. 차익거래 포트폴리오
4. 차익거래가격결정모형
5. 무위험자산의 존재시 APT
6. 초과수익률 형태의 APT
Ⅲ CAPM과 APT
1. APT로부터 CAPM을 도출함
2. APT와 CAPM의 결합
3. CAPM과 APT의 비교
4. APT의 한계점
Ⅰ 수익률 생성모형
1. 의 의
1) 수익률 생성모형이란 개별증권의 수익률은 경제내의 여러 변수에 의해서 결정된다는
모형이다.
② Cov(, ) = 0 개별기업 특유의 요인에 의한 수익률 변동과 공통요인에 의한 수익
률 변동은 무관하다.
